Основная задача анализа денежных
потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств,
определении источников их поступлений и направлений использования. Ден потоки
анализируются по 3 видам деятельности: Основная деятельность – поступление и
использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных
производственно-коммерческих функций. Инвестиционная
деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанные с
приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций. Финансовая
деятельность включает поступление денежных средств в результате получения
кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением
задолженности по ранее полученным кредитам и выплату дивидендов.
В процессе анализа потока
денежных средств применяется два метода их расчета: прямой т косвенный. В
первом случае анализируются валовые денежные потоки по их основным видам:
выручка от реализации, оплата счетов поставщиков, выплата заработной платы,
закупка оборудования, привлечение и возврат кредитов, выплата процентов по ним
и т.п. Прямой метод:
позволяет показать основные
источники притока и направления оттока денежных средств;
дает возможность делать
оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим
обязательствам;
устанавливает взаимосвязь между
реализацией и денежной выручкой за отчетный период.
Косвенный метод основан на
анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах. В нем не находят
отражения валовые денежные потоки, потому что он использует только очищенные
нетто-значения: исходной базой расчета выступает чистая прибыль, которая путем
последовательных корректировок доводится до величины чистого денежного потока.
Косвенный метод:
позволяет показать взаимосвязь
между разными видами деятельности предприятия;
устанавливает взаимосвязь между
чистой прибылью и изменениями.
Ликвидный денежный поток
является одним из показателей, оценивающим финансовое положение предприятия.
Ликвидный денежный поток характеризует изменение в чистой кредитной позиции
предприятия в течение периода.
Чистая кредитная позиция - это
разность между суммой кредитов, полученных предприятием и величиной денежных
средств. Она показывает, располагает ли предприятие избыточными денежными
средствами для покрытия обязательств, остающихся после погашения банковских
ссуд. Если обозначить долгосрочные банковские кредиты Дк, краткосрочные – Кк, а
остаток денежных средств – Дс, то чистая кредитная позиция (Чкп) может быть
определена по формуле: Чкп = (Дк + Кк) – Дс,
Обозначив остатки на начало года нижним индексом 0, а остатки на конец
года – нижним индексом 1, получим формулу для определения ликвидного денежного
потока (Лдп):
ЛДП= - ((ДКк + ККк - ДСк) - (ДКн
+ ККн- ДСн)),
где ЛДП - ликвидный денежный
поток; ДК - долгосрочные кредиты; КК - краткосрочные кредиты; ДС - денежные
средства; (к, н) - конец и начало периода. Данный показатель увязывает движение
денежных средств с эффективностью использования банковских займов.
|