Последствия дефицита денежных средств:

·        задержки в выплате заработной платы;

·        рост кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетом;

·        рост доли просроченной задолженности по кредитам банков;

·        снижение ликвидности активов предприятия;

·        увеличение длительности производственного цикла из-за несвоевременной поставки сырья и комплектующих.

Причины дефицита денежных средств.

Внутренние: Падение объема продаж: потеря одного или более крупных потребителей, недостатки в управлении ассортиментом продукции.

Недостатки в системе управления финансами: слабое финансовое планирование, отсутствие оптимальной оргструктуры финансовых служб, управленческого учета, потеря контроля над затратами, низкая квалификация кадров.

Внешние: кризис неплатежей, не денежные формы расчетов, конкуренция со стороны других производителей, рост цен на энергоносителя, потеря от экспорта из-за обменного курса, давление налогового законодательства, высокая стоимость заемных средств, давление инфляции.

Меры по увеличению потока денежных средств (краткосрочные меры).

Увеличение притока: продажа или сдача в аренду внеоборотных активов, рационализация ассортимента продукции, реструктуризация дебиторской задолженности, использование частичной предоплаты, привлечение внешних источников краткосрочного финасирования, разработка системы скидок для покупателей.

Уменьшение оттока: сокращение затрат, отсрочка платежей по обязательства, использование программы инвестиций, налоговое планирование, вексельные расчеты и взаимозачеты.

Меры по увеличению потока денежных средств (долгосрочные меры).

Долгосрочная эмиссия акций и облигаций, реструктуризация компании, поиск стратегических партнеров, или потенциального инвестора, долгосрочные контракты, налоговое планирование.

Выбор решения: продать или сдать в аренду.

Продажа: определить затраты и выгоды, связанные с владением активов, оценить возможные дополнительные издержки, рассмотреть налоговые аспекты отчуждения.

Аренда: оценить условия сдачи в аренду и доход в реальном выражении, оценить затраты на сдачу в аренду, рассмотреть налоговые аспекты арендовых отношений.

Стимулирование притока денежных средств.

Внешние источники финансирования:

·        торговые кредиты;

·        толлинг (давальческое сырье);

·        кредиты банков;

·        ценные бумаги и векселя;

·        факторинг (продажа дебиторской задолженности);

·        краткосрочная аренда;

Основанием для принятия решения о выборе источника финансирования должна быть альтернативная стоимость привлекаемых средств.