1. Методичні рекомендації до вивчення теми

У даній темі передбачається вивчення наступних питань:

1. Механізм функціонування грошового ринку.

2. Банківська система і пропозиція грошей.

3. Грошово-кредитне регулювання економіки.

4. Модель IS - LM.

Основними параметрами грошового ринку є попит на гроші . (Мd) і пропозиції грошей (Мs), ціна грошей, тобто процентна ставка (г). Основним рівнянням грошового ринку вважається:

МV-РY, де М- кількість грошей в обертанні

V- швидкість обертання грошей

Р- рівень цін

Y- реальний об'єм виробництва. На грошовий ринок істотно впливає інфляція. Щоб виключити вплив інфляції розглядають реальний попит на гроші: (M/P)^D=I/V

(М/Р)^D, де МР- реальні запаси грошей або реальні грошові залишки.

Функція попиту на гроші:

(M/P)^D=L(Y,i)

де i - номінальна ставка відсотка

Y- реальний доход Якщо допустити лінійну -залежність, то (М/Р)"'-ky-hi, де k. і h - коефіцієнти еластичності попиту по прибутку і процентної ставці.

В функції попиту на гроші використовують номінальну ставку банківського відсотка. Використовуючи рівняння Фішера можна визначити зв'язок процентної ставки з інфляцією:
i = r π, де i- номінальна ставка відсотка г- реальна ставка відсотка π - темп інфляції. Якщо в економіці спостерігаються високі темпи інфляції, використовують формулу: r = i – π/1 + π/1

Пропозиція грошей можна розглядати як М^s = C +D

М - пропозиція грошей

С - готівка

D - депозити

Сучасна банківська система - це система з частковим резервним покриттям: тільки частина своїх депозитів банки бережуть у виді резервів, а інші використовують для видачі позичок. На відміну від інших фінансових інструментів, банки мають спроможність збільшувати пропозицію грошей ("створювати гроші"). Розмір цього збільшення визначається банківським мультиплікатором, що визначається по формулі:

Мб = 1/rr

де гг- норма обов’язкових резервів, що визначається центральним банком.

Приклад збільшення пропозиції грошей.

Якщо банк одержав внесок у 100 грн, то при нормі обов'язкових резервів 20 %, він перерахує 20 грн у Центральний банк, а 80 грн. віддасть у виді кредиту, тобто  збільшить пропозиція грошей. А якщо буде задіяна вся банківська система тоді кількість грошей визначається: M^S=D/rr, або M^S=M_БD. Для нашого прикладу M^S =100/0,2 = 500 (грн.)

Більш загальна модель пропозиції грошей будується з урахуванням ролі Центрального банку, а також з урахуванням можливого відтоку частини грошей  із депозитів банківської системи в готівку. Вона включає ряд нових перемінних.

Грошова база (гроші підвищеної потужності, резервні гроші)- це готівка поза банківською системою, а також резерви комерційних банків, що зберігаються в Центральному банку.

МВ=С+R, де

МВ- грошова база

С - готівка

R - резерви

Грошовий мультиплікатор (m)- це відношення пропозиції грошей до грошової бази: M=M^s/ MB/=(C+D)/(C+R).

Поділимо на D чисельник і знаменник правої частини рівняння .і одержимо:

M=сг+1 / cr + rr

сг – коефіцієнт депонування cr=C/D;

гг – коефіцієнт резервування rr=R/D.

Розмір сг визначається головним чином поведінкою населення, що вирішує в якій пропорції будуть знаходиться готівка і депозити. Відношення гг залежить від норми обов'язкових резервів, установленої Центральним банком, і від розміру надлишкових резервів, котрі комерційні банки можуть тримати понад необхідної суми. Тепер пропозиція грошей можна представити як твір грошової бази і грошового мультиплікатора.