По
разным причинам (в т.ч. названным выше) прямые инвестиции оказывают
существенное воздействие на всю мировую экономику и ее сердцевину -
международный бизнес. С экономической точки зрения, с позиций фирм - это:
•
обеспечение для себя стабильного рынка непосредственно или в качестве трамплина
для выхода на рынки "третьих стран";
•
образование своего "внутреннего рынка", те или иные секторы которого
расположены в отдельных странах;
•
включение своего интереса в межгосударственные отношения на региональном и более
широком международном уровне.
Когда
говорят о прямых инвестициях, то имеют в виду наличие либо иностранного
контроля над 10 или более процентами обычных акций, либо голосов, либо
"эффективного голоса", в
управлении предприятием. Для некоторых это связано только с
собственностью, долей в акционерном капитале, которую можно получить:
а)
через приобретение акций за рубежом;
б)
с помощью реинвестирования прибыли;
в)
посредством внутрифирменных займов или внутрифирменной задолженности.
Многие
считают эти формы недостаточными и вполне обоснованно продолжают перечень
различными неакционерными формами (включая субконтракты, управленческие
соглашения, френчайзинг, лицензионные сделки, раздел продукции и др.).
Нельзя
не признать, что процесс расширения трактовок, относящихся к пониманию форм и
методов прямого зарубежного инвестирования, породил ряд проблем, носящих
поистине глобальный характер и требующих для их разрешения новых, нестандартных
подходов и решений.
Как
известно, за период с 1914 г.
до конца второй мировой войны заграничные капиталовложения увеличились на 1/3.
Потом они удвоились за 10 лет, затем - за 6-7 лет. За четверть века (с середины
60-х годов) они выросли в 4 раза, и в 80-е годы мир вступил примерно с 450
млрд. долл. В 1990 г.
был достигнут рубеж в 1,7 трлн. долл., т.е. произошло почти 4-кратное
увеличение за одно десятилетие. В 1996 г. мир вступил с суммой прямых зарубежных
инвестиций, приближающейся к 3 трлн. долл.
Столь высокие темпы роста
иностранных инвестиций объясняются, конечно, отнюдь не избытком капиталов,
которые искали бы место для своего прибыльного приложения вследствие
ограниченности внутреннего рынка и невозможности эффективно использовать их во
внутренней экономике, в то время как есть страны с более высокой нормой
прибыли. Произошла перестройка в мировом хозяйстве, когда транснациональные
корпорации начали вывозить за рубеж не капитал в прежних формах, а
производство, причем во главу угла ставится не только возможность получения
прибыли, но длительный (постоянный) характер такого получения (до тех пор, пока
существует само производство).
Прямой инвестор — государственные и
частные организации, физические и юридические лица, а также их объединения,
владеющие предприятием с прямыми инвестициями за рубежом.
В числе прямых инвесторов выделяется
группа финансовых предприятий (банков, инвестиционных, страховых и иных
непромышленных компаний), которые служат посредниками на финансовом рынке и
через которые осуществляются прямые инвестиции. Они сами также могут
осуществлять прямые инвестиции, которыми считаются только сделки банков,
связанные с возникновением долгосрочных долговых обязательств и приобретением
акций и доли в основном капитале зарубежных компаний. Депозиты и другие обычные
для банковской сферы активные и пассивные операции считаются портфельными или
прочими инвестициями. Если в течение определенного периода инвестор увеличил
свою долю в капитале иностранного предприятия, например, с 5%, которые
считались портфельными инвестициями, до более чем 10%, то только новый приток капитала
из-за рубежа считается прямой инвестицией.
| 
